來(lái)源：壹財(cái)信

作者：唐 柯

【資料圖】

2022年12月21日，深交所向北京諾康達(dá)醫(yī)藥科技股份有限公司（下稱(chēng)：諾康達(dá)）發(fā)出第2輪審核問(wèn)詢(xún)函。此次創(chuàng)業(yè)板IPO，諾康達(dá)擬募集資金7.50億元，投向藥物制劑技術(shù)升級(jí)及智能化生產(chǎn)項(xiàng)目、藥品研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

此前，諾康達(dá)在2019年4月曾遞交科創(chuàng)板申報(bào)材料，不過(guò)僅過(guò)去3個(gè)月，諾康達(dá)與其保薦機(jī)構(gòu)德邦證券就撤回了上市申請(qǐng)。根據(jù)上交所出具的監(jiān)管警示文件，諾康達(dá)未充分披露其與大客戶(hù)之間存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，信披違規(guī)或成為公司科創(chuàng)板敗北的原因之一。另外，諾康達(dá)的保代人員劉濤濤、鄧建勇也因保薦職責(zé)履行不到位收到上交所的監(jiān)管警示。

折戟科創(chuàng)板后諾康達(dá)擬再?zèng)_刺主板，但2021年8月與中信建投簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議后便再無(wú)下文，一波三折后最終轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板。

IPO前夕員工退股，董監(jiān)高變動(dòng)頻繁

諾康達(dá)成立于2013年7月，是一家以制劑技術(shù)為核心，以藥學(xué)研究為主、臨床研究為輔的綜合研發(fā)服務(wù)CRO企業(yè)。

與前次科創(chuàng)板IPO相比，諾康達(dá)此次創(chuàng)業(yè)板IPO募投項(xiàng)目的投資規(guī)模隨著公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大而出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，募資金額由前次IPO的4.37億元增加到本次的7.50億元。

身處醫(yī)藥研發(fā)外包行業(yè)，諾康達(dá)業(yè)務(wù)規(guī)模拓展離不開(kāi)高素質(zhì)醫(yī)藥研發(fā)人才的貢獻(xiàn)，人力成本亦成為公司主要成本。2019年至2022年1-6月（下稱(chēng)：報(bào)告期），諾康達(dá)的員工總?cè)藬?shù)分別為244人、258人、310人和356人，截至2022年6月30日，研發(fā)技術(shù)人員占總員工人數(shù)比例達(dá)到了86.80%。

為吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動(dòng)公司管理層及員工積極性，諾康達(dá)在2018年至2021年各期均實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，主要通過(guò)天津保諾企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙，下稱(chēng)：天津保諾）、天津達(dá)諾企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙，下稱(chēng)：天津達(dá)諾）兩個(gè)員工持股實(shí)行。

雖然諾康達(dá)不斷強(qiáng)化正向激勵(lì)導(dǎo)向，但公司的兩家員工持股平臺(tái)仍然出現(xiàn)部分員工退出的情況。

據(jù)一輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)，報(bào)告期內(nèi)，天津保諾退出6名合伙人，報(bào)告期內(nèi)最近一次退出時(shí)間在2022年4月，共退出2名合伙人；天津達(dá)諾合計(jì)退出24名合伙人，報(bào)告期內(nèi)最近一次退出時(shí)間為2022年4月，共退出4名合伙人。

而上述退出員工持股平臺(tái)的合伙人中不乏在職多年的老員工。據(jù)諾康達(dá)官網(wǎng)，2021年9月從天津達(dá)諾退股的人力資源行政部經(jīng)理李芳在2020年年底時(shí)便是諾康達(dá)在職年滿(mǎn)五年的員工。

存在同樣情形的還有自天津達(dá)諾退出的制劑組長(zhǎng)張文清、材料項(xiàng)目部合成主管秦元滿(mǎn)、項(xiàng)目四部分析主管施會(huì)敏。

（截圖源自諾康達(dá)官網(wǎng)）

另外據(jù)企信網(wǎng)，2022年12月，天津達(dá)諾還有兩名合伙人退出。其中嚴(yán)春琳曾任信息立項(xiàng)部經(jīng)理；魏云鵬曾任北京壹諾藥業(yè)有限公司（下稱(chēng)：北京壹諾）工程部經(jīng)理（諾康達(dá)科創(chuàng)板招股書(shū)披露）、北京仁眾藥業(yè)有限公司（下稱(chēng)：北京仁眾）籌建部經(jīng)理。

（截圖源自企信網(wǎng)）

（截圖源自企信網(wǎng)）

北京壹諾曾為諾康達(dá)全資子公司，在2022年6月被轉(zhuǎn)讓給諾康達(dá)非關(guān)聯(lián)方，系諾康達(dá)前次科創(chuàng)板IPO募投項(xiàng)目之一的實(shí)施主體；北京仁眾為諾康達(dá)全資子公司，為諾康達(dá)本次IPO主要募投項(xiàng)目——藥物制劑技術(shù)升級(jí)及智能化生產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施主體。

除了IPO前夕員工紛紛退股外，報(bào)告期內(nèi)，諾康達(dá)還存在部分董事、監(jiān)事及高管離任/離職的情況。

據(jù)申報(bào)材料，諾康達(dá)有4名董事、1名監(jiān)事、2名獨(dú)立董事在報(bào)告期內(nèi)提交辭職信，該部分外部董事、監(jiān)事多因機(jī)構(gòu)股東提名人員變動(dòng)、機(jī)構(gòu)股東原因撤銷(xiāo)提名和個(gè)人精力原因辭職；此外還有多名內(nèi)部監(jiān)事、高管因個(gè)人職業(yè)規(guī)劃原因等辭任/辭職，其中僅董事會(huì)秘書(shū)一職在2018年11月至2020年2月間就發(fā)生了兩次變動(dòng)。

任諾康達(dá)財(cái)務(wù)總監(jiān)一職的人員也發(fā)生了變動(dòng)，據(jù)諾康達(dá)前次IPO披露的招股書(shū)，2018年11月，黃子斐僅任職四個(gè)月便因個(gè)人原因離職，財(cái)務(wù)總監(jiān)由史妍素接任；2019年12月，史妍素因個(gè)人精力有限辭任財(cái)務(wù)總監(jiān)，由劉臻接任財(cái)務(wù)總監(jiān)一職。

財(cái)務(wù)總監(jiān)變動(dòng)頻繁，諾康達(dá)現(xiàn)任財(cái)務(wù)總監(jiān)劉臻的履歷也存在疑點(diǎn)。據(jù)招股書(shū)，劉臻過(guò)去主要從事審計(jì)工作等。其在2010年9月至2011年7月任北京漢鼎咨詢(xún)有限公司（下稱(chēng)：漢鼎咨詢(xún)）項(xiàng)目經(jīng)理。但據(jù)企信網(wǎng)，漢鼎咨詢(xún)成立于2016年1月，較劉臻的入職時(shí)間晚了近六年。

（截圖源自企信網(wǎng)）

采購(gòu)數(shù)據(jù)、股東持股占比存疑

值得注意的是，諾康達(dá)在信披披露方面也存在不少疑點(diǎn)。

武漢宏韌生物醫(yī)藥股份有限公司（下稱(chēng)：宏韌醫(yī)藥）為諾康達(dá)報(bào)告期內(nèi)重要的臨床試驗(yàn)服務(wù)外協(xié)服務(wù)供應(yīng)商之一，諾康達(dá)主要向其采購(gòu)生物樣本分析、數(shù)據(jù)管理和統(tǒng)計(jì)分析服務(wù)。

據(jù)招股書(shū)，報(bào)告期內(nèi)，諾康達(dá)向宏韌醫(yī)藥采購(gòu)臨床試驗(yàn)服務(wù)的金額分別為285.96萬(wàn)元、161.74萬(wàn)元、154.59萬(wàn)元和148.25萬(wàn)元；不過(guò)據(jù)宏韌醫(yī)藥招股書(shū)，2019年，宏韌醫(yī)藥向諾康達(dá)的銷(xiāo)售金額達(dá)到了414.89萬(wàn)元，多于諾康達(dá)招股書(shū)披露的同期數(shù)據(jù)。

（截圖源自宏韌醫(yī)藥招股書(shū)）

此外，諾康達(dá)的招股書(shū)還與股東的信披存在出入。

報(bào)告期內(nèi)，諾康達(dá)共進(jìn)行了5次增資/股轉(zhuǎn)活動(dòng)。報(bào)告期內(nèi)最后一次股本或股東變化發(fā)生于2021年10月。本次發(fā)行前，諾康達(dá)總股本數(shù)為7,062.69萬(wàn)股，上海焦點(diǎn)供應(yīng)鏈有限公司（下稱(chēng)：上海焦點(diǎn)）持有股份195.58萬(wàn)股，持股比例為2.77%，為諾康達(dá)第九大股東。

上海焦點(diǎn)為輝豐股份的全資子公司。據(jù)輝豐股份2022年半年報(bào)，輝豐股份（通過(guò)上海焦點(diǎn)）持有諾康達(dá)股權(quán)，持股比例為2.95%。諾康達(dá)在2022年6月底至發(fā)行前的股本或股東并未發(fā)生變化，輝豐股份半年報(bào)披露的持股比例與諾康達(dá)招股書(shū)所示數(shù)據(jù)之間的差異便存在疑問(wèn)。

（截圖源自輝豐股份2022年半年報(bào)）

對(duì)于前述問(wèn)題，或需諾康達(dá)及其保薦機(jī)構(gòu)中信建投作出答復(fù)。此次創(chuàng)業(yè)板IPO之旅諾康達(dá)能否如愿以?xún)?，《壹?cái)信》將持續(xù)關(guān)注。

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